<일본의 주식부자들> 닛케이 머니 지음, 이레미디어

 

CHAP -> 성장주 투자법 정리

성장하는 종목에 집중투자한다.

 

경쟁의 우위성을 유지하며 높은 성장을 지속하고 있다면,

주가가 고평가 상태라 해도 과감하게 매수한다. 그리고 ''폭발적 상승 '' 을 노린다.

 

 

● 성장주 투자법

60대, 26억엔, 7년 , 전업투자자 < 재료주에 올라타는 시니어 승부사 >

 

• '' 이것이 제 인생의 마지막 기회라고 생각했습니다.''

''딱히 소형주만 고집한 것은아니지만 10~30% 성장을 기대할 수 있는 주식

을 찾다보니 자연스럽게 신흥 기업의 주식 위주로 투자를 하게되더군요.''

• 전기 실적과 이번, 다음 분기 실적 예상을 바탕으로 3년 ~5년 평균 성장률 산출 !
• 특별한 기술 ? 가격 제한폭까지 오른 종목을 그 이상으로 주가가 상승될 것이라고

기대하며 매수하는 것. 재료가 강력하면 5배, 아니라면 3배 정도 까지 노린다.

• 다섯 번중에 한 번이라도 적중하면 큰 이익을 낼 수 있으므로, 타율 2할만 기록하면 된다는 생각으로편안하게 투자.
• 부동산 회사 AScoT이 -> 모회사인 사와다홀딩스가 보유 주식의일부를 '중국계 펀드'에 매각, 가격 제한폭까지상승 --> 중국 자본이 들어올거라고 생각 . 상승할때

신용거래로 대량 매수후--> 5배 된 시점에 매도 ( 그 이후 폭락 )

• PER 실적이 10 이하, 기대 예상은 고 PER인 것..

• 세상을 바꿀지도 모른다는 생각이 들게하는 재료 & "꿈이있는 재료''

• 고위험 - 고수익 종목 + 시장에서 주목받을 것이라고 판단한 종목

 

30대, 21억엔, 9년, 변호사 <바이오주 마스터>

 

• 시가총액에 주목하는 '대박 투자' 스타일
• 주력 업종 : 바이오제약, 게임, IT (정보기술), 음식 관련주
• 시가총액이 낮아 5배나 10배 증가를 노릴 수 있다.
• 파도를 한 번 놓치더라도대부분은 다시 한 번 파도가 찾아 옵니다. 그 때 타면 OK.
• 자신이 수긍할 수 있는 주가 (시가총액) 수준이 아니면 추격매수 하지 않는다.

 

30대, 1억엔, 7년, 전업 < 개인투자자의 새로운 스타 >

 

• PER이 높더라도 성장력이 있는 비즈니스 모델을 지닌 기업에 집중투자 !
• 시가총액 100억엔이하의 중소형주이면서 고정 고객으로부터 정기적으로

수익을 올리는 스톡 비즈니스 회사의 주식을 매수하게 되었다

• ''밑에서 일하고 싶다는 생각이 드는 사장인가?'' '' 나도 일하고 싶은 회사인가?''

 

• 20% 이상의 ROE를 유지할 수 있는가?
• 높은 PER을 허용할 수 있는 강력한 비즈니스 모델인가?
• 현금흐름에 문제는없는가?
• 이 사람의 밑에서 일하고 싶다는 생각이 드는 사장인가?
• 나도 일해 보고싶다는 생각이 드는 회사인가?

 

 

● 가치주 투자법

30대, 1억5000만엔 1년개월 전업 (골드만삭스 근무)

<현금 주자 종목을 노리는 전직 애널리스트>

 

• 1년 만에 자산을 2배 가까이 불렸다.
• 주가가 본래의 기업 가치보다 낮은 종목을 골라서 적정 가격까지 오르기를

기다리는 투자 전략을 구사한다. 이때 주목하는 지표는 '순현금' 이다.

 

★ 순현금 가치

 

1. 회사가 보유한 실질적인 자금을 계산

: 현금성 자산에서 부채를 빼서 흑자인지 확인

 

2. 실제 가치보다 저렴한 종목을 선별

: 시가총액이 실질적인자금보다 낮은 종목을 고른다.

 

3. 저평가를 바꿀 계기를 가정

: 주주의 이동, 신제품 투입, 자산 매각 등

 

• 시가총액 (주가 X 주식 수)이 순현금보다 낮은 '저평가 현금 부자 종목'을 노린다.
• 럭키박스 = 순현금 > 시가총액